أصول تجارة النفط الخام

أصول تجارة النفط الخام ويبدو أن القوانين العادية من العرض والطلب سيكون الأساس لإقامة سعر السوق الحالي للسلع مثل النفط الخام. وإلى حد ما وهذا هو الحال. ومع ذلك، عندما تؤخذ مصالح المضاربة في الاعتبار، تصبح الصورة واضحة. بينما اشترى ملايين برميل من النفط الخام وبيع كل يوم، المستهلكين والمنتجين تبدو للتحوط من مخاطر التغير في أسعار المواد الخام قبل إجراء عملية الشراء. هذا هو المكان الذي يأتي في سوق العقود الآجلة في اللعب وبعد ذلك حيث تصبح الظروف التجارية المشوهة. كيف يأتي السوق لسعره القيمة العادلة للنفط الخام؟ ما هو السائق الأكثر تأثيرا لهذه السلعة معينة؟ ما هي العوامل التي الأفضل لمشاهدة لتحديد اتجاه وشدة اتجاه النفط الخام؟ لنلقي نظرة. الرغبة في المخاطرة يدعو عنصرا غير متوقع لحركة السعر كما هو الحال بالنسبة لمعظم الأصول النمو حساسة والزيوت الخام وتيرة العامة هي نتاج لاثنين من السائقين متميزة: الرغبة في المخاطرة على نطاق السوق والتوازن السائدة بين العرض والطلب. معنويات المستثمرين هو محفز خارجي التي تقع خارج النطاق العادي للسوق الطاقة. تدفق رأس المال هو مصدر قلق على نطاق السوق. ودوافعه لا يمكن التنبؤ بها. بيان اقتصادي مؤثر للغاية ويمكن الوصول إليها أو تحول عام في مزاج الحشود يمكن أن يكون مؤثرا على قدم المساواة لحركة السعر. ببساطة يعتمد على استعداد للسوق في ذلك الوقت. ولكن، لماذا يفعل شيء شخصي مثل الرغبة في المخاطرة لديهم مثل هذا التأثير البارز في حركة السعر؟ من خلال أسواق العقود الآجلة، ويتفاقم وظيفة طبيعية من التحوط التقلبات السعرية غير المواتية من قبل المستخدمين التجاري دوافع المضاربة البحتة. إدراج عنصر المضاربة في السوق يزيد السيولة وسعر الاكتشاف. ولكنه يكشف أيضا السلع لشريحة من السوق التي ليس لديها مصلحة في التعامل في المادية. ماذا يكون أكثر، وضعت صعود تبادل الأموال المتداولة المدعومة من السلع زيادة في اهتمام المستثمرين. بغض النظر عن ما هو المنطق بعينه لشهية المخاطرة للتأثير على الأصول، ويمكن رؤية تأثير المضاربة من خلال الارتباطات الملحوظة. وفيما يلي رسم بياني لعقد نشط الآجلة (الخط الرمادي) ومؤشر داو جونز الصناعي بواقع (الخط البرتقالي). منذ عكس من مستويات قياسية لهذا الأخير، كانت العلاقة بين الاثنين واضح. ومع ذلك، وتقلب وتقلب يوما بعد يوم بين اثنين من يحمل يذهب أبعد من ذلك بكثير الظهر. على الرغم من كونها سائق بارز، مشاعر المستثمرين تؤثر على النفط يمكن الشمع وانخفاضها اعتمادا على ظروف السوق ونوعية اتجاهات المخاطر نفسها. إذا، على سبيل المثال، قد استقر المشاعر الخروج أو يسير بوتيرة بطيئة. انها ستدعو رد فعل أكبر للسائقين ملموسة (مثل العرض والطلب). من ناحية أخرى، هذه الفئة من الأصول هي عن الحساسية العالية إلى تغيير في التفاؤل. لذلك، يمكن للعلاقة التراخي وإلا يعود فجأة لفترة قصيرة ويعطل الاتجاه أو يثير التطور التقني ذات مغزى. العودة إلى الأساسيات على الرغم من الرغبة في المخاطرة كثيرا ما يمكن أن يسيطر من الحركة السعرية للنفط الخام، ويتأثر الاتجاه الأساسي دائما تقريبا من المستوى الطبيعي للطلب بين المصالح التجارية. تأثير أن هذا السائق على حركة السعر هو الاقتصاد الكتب المدرسية. الطلب ثابت التقى مع انخفاض في الامدادات من النفط المتاح أكثر قيمة. بدلا من ذلك، فإن مستوى ثابت من العرض الذي يلبي ارتفاع مفاجئ في الطلب أيضا أن يزيد من قيمة المخزون الحالي. ومع ذلك، في حين أن التوازن النظري من السهل التعرف، وتأثير وراء التوازن هو في كثير من الأحيان لم يكن واضحا جدا. على سبيل المثال، في الفترة التي تسبق المدى رقما قياسيا في أسعار النفط الخام نحو 150 $ للبرميل في صيف عام 2008، كان هناك خفض ملحوظ في المخزونات في الولايات المتحدة (اكبر مستهلك للوقود في العالم). ولكن الانخفاض لم يكن غير مسبوق. أكثر من المحتمل، وتقدم مزيج من اقتصاد عالمي قوي وفرة الائتمان ورأس المال الاستثماري. في يغرق لاحق أن سحبت السوق بانخفاض نحو 75 في المئة من أعلى مستوى لها، وتراجع الاقتصاد العالمي إلى الركود (الطلب جفت)، في حين إمدادات ثابتة نسبيا. خلال هاتين الفترتين، فإن التسامح مع المخاطر والطلب على الطاقة تأتي جنبا إلى جنب. هذا هو الحال غالبا عندما يتعلق الأمر الاتجاهات أكبر في سوق السلع. ومع ذلك، فإنه ليس من السهل دائما لقياس اتجاهات أطول على الطلب أو تأثيره على السوق. من ناحية أخرى، تقارير منتظمة بشأن تغير المخزون، وتوقعات الطلب وأرقام الإنتاج من مناطق مختلفة من العالم تقدم سائق للوصول للغاية لمفهوم مبهم غير ذلك. في حين أن هناك قراءات الإقليمية المختلفة لهذه البيانات، فإن البيانات الأكثر تأثيرا يأتي من أكبر المنتجين والمستهلكين (خصوصا الولايات المتحدة والصين للمستهلكين والمنتجين أوبك). لسهولة الوصول إليها، ليس هناك القراءة الأخرى التي هي على النحو دقيقة أو في الوقت المناسب كما وزارة الطاقة (وزارة الطاقة) أرقام المخزون بالنسبة للولايات المتحدة. هذه القراءة أسبوع إلى أسبوع من المخزونات لأكبر اقتصاد في العالم هي في كثير من الأحيان حافزا لتقلبات كبيرة. لكن ليس دائما. اعتمادا على الأسواق قبل الإيجاد مستوى التقلب والمصالح في اتجاهات شهية المخاطر؛ تغييرات كبيرة في أرقام المخزون يمكن أن يؤدي إلى تحركات كبيرة في البضاعة نفسها. وفيما يلي جدول للهل تقرير مخزونات النفط الخام (باللون الرمادي) وأمريكا معاهد للبترول (API) القراءة القائمة على الصناعة من الشيء نفسه. مع مرور الوقت، تتحرك هذه التدابير اثنين في نفس الاتجاه الكثير من الوقت، لكن التغييرات الأسبوعية يمكن أن تختلف إلى حد كبير. حتى الآن لا يوجد في كثير من الأحيان استجابة تذكر للأرقام API، في حين تتلقى أرقام وزارة الطاقة اهتماما أكبر بكثير. ونظرا لارتباط كبير مع مرور الوقت، والفرق في استجابة السوق للقراءات يثير الدهشة إلى حد ما، ومصدرا من الاستغلال المحتمل. وعلاوة على ذلك تمشيا مع العرض والطلب الصورة، لا يأتي الطلب على النفط الخام عادة من المستهلك. النفط هو المادة الخام التي يتم تكريره إلى مزيد من البنزين وزيت التدفئة التي هي نفسها المستخدمة بكثرة من قبل المستهلكين والشركات. لذلك، يتأثر استهلاك النفط الخام بشكل كبير من قبل التغيرات في الطلب على منتجات الطاقة المجهزة. لتوضيح هذه العلاقة، يمكننا تسليط الضوء على تأثير موسمية موسم القيادة في الولايات المتحدة. خلال الأشهر الأكثر دفئا من العام والتي تتزامن مع عدد من الأعياد، الأميركيين السفر عموما أكثر، وهذا بدوره يقلل من مخزون احتياطي الغاز المتاحة. لتجديد الإمدادات، المصافي تتطلب مزيد من النفط الخام إلى معالجة. لذلك، في حين أن مخزونات البنزين هي لا تتحرك من تلقاء أسواقها التاريخية، وأنها تلعب دورا في تحديد وسقوو]؛ سحب من خلال الطلب على النفط الخام لالرائدة قراءة للأرقام أكثر ملاءمة للسوق. في الرسم البياني أدناه، ونحن نرى هل تغير مخزون البنزين (خط رمادي) واجهات برمجة التطبيقات الخاصة بها القراءة من الشيء نفسه (الخط البرتقالي). وإجمالا، تداول النفط من النهج الأساسي ليس بهذه البساطة النظرية الاقتصادية يعني ضمنا. ومع ذلك، أن تكون قادرة على التعرف على الأسباب الرئيسية لحركة السعر (الاتجاهات المشاعر وتوازن حقيقي العرض والطلب) - والمقايسة وهو المحفز المهيمن في السوق في أي وقت من الأوقات يمكن مسح بشكل كبير الصورة للتاجر ووضع اعادتهم في تناغم مع السوق. كتبه جون Kicklighter، الاستراتيجي أسئلة أو تعليقات حول هذا المقال؟ إرسالها إلى jkicklighterdailyfx